Les autorités chinoises ont tiré un trait sur quarante petites banques rurales ces
derniers mois. Trop fragiles dans une économie qui montre des signes de faiblesse,
elles ont été intégrées dans des structures plus importantes pour assainir le système
financier. Une réforme du tissu de près de 4000 banques locales qui devrait, pour
S&P Global, durer quelques années.
Une quarantaine de banques chinoises ont disparu du paysage en quelques mois.
C’est le constat effectué par plusieurs médias internationaux ces derniers jours, qui
montre les grandes difficultés que traverse l’économie chinoise depuis plusieurs
mois. Ces banques locales ont en fait été absorbées par des entités plus importantes
afin de renforcer leur structure financière et leur éviter de faire défaut. Un
mouvement qui s’accélère : le média chinois Yicai Global estime que le nombre de
banques rurales ayant fusionné ou ayant été absorbées par des plus importantes a
quadruplé par rapport à l’année 2023.
Le tissu de près de 4 000 petites banques locales, qui représentent 14% des actifs
bancaires du pays, souffre en effet d’une faible capitalisation, ce qui les rend
particulièrement vulnérables aux chocs économiques. La crise immobilière que
traverse le pays, illustrée avec fracas par la chute d’Evergrande, le promoteur
immobilier dont la liquidation a été prononcée en janvier 2024, entraîne des effets
dévastateurs dans toute l’économie. Le Nikkei, le journal économique japonais,
rapportait en début d’année que les quatre grandes banques chinoises avaient vu
leur nombre de crédits risqués liés à la promotion immobilière augmenter de plus de
10% en 2023.
Restructuration du système bancaire
Si les très grandes banques nationales, comme Bank of China ou Industrial and
commercial bank of China (ICBC) disent avoir les reins suffisamment solides pour
absorber le choc, les banques rurales et locales sont bien moins armées face à
l’augmentation de dettes douteuses inscrites dans leurs bilans. D’autant que la
situation économique globale du pays est loin d’être au beau fixe. La croissance ne
devrait atteindre que 5% en 2024 et 4,5% en 2025, selon les projections du Fonds
monétaire international (FMI). Des niveaux en baisse constante en raison notamment
de la faiblesse de la consommation.
Les autorités chinoises tentent toutefois de reprendre la situation en main, en
poussant notamment à la restructuration du système bancaire. Au cours de l’été
2023, l’autorité nationale de réglementation de la finance (National financial
regulatory administration, NFRA) a ainsi autorisé la création de deux banques
régionales dans les provinces du Henan et de Liaoning pour assurer la
restructuration du système bancaire local. La Liaoning rural commercial bank, créée
en septembre 2023, a ainsi absorbé 36 petites banques locales depuis le début de
l’année.
Pas de risque systémique
Selon une note de l’agence de notation S&P Global, aucune de ces petites banques
rurales n’est suffisamment importante pour poser un risque systémique en cas de
défaillance. Le risque vient plutôt du côté des particuliers qui pourraient se détourner
de leurs banques locales s’ils perdaient confiance dans le système. Cette
restructuration à marche forcée du système bancaire devrait donc justement
renforcer sa solidité et préserver la confiance des clients des banques, afin d’éviter le
“bank run”. Le ménage opéré par les autorités chinoises pourrait toutefois prendre
jusqu’à dix ans pour assainir le bilan de toutes ces banques, estime S&P.
Les autorités chinoises devraient aussi en profiter pour améliorer la gouvernance et
la gestion des risques de ces petites banques, qui ont eu tendance à accorder des
crédits massivement au secteur immobilier et aux gouvernements locaux, deux pans
de l’économie aujourd’hui surendettés. Outre les fusions entre petits établissements
ou les absorptions dans de plus gros, des fermetures pures et simples pourraient
également survenir, comme cela a été le cas pour deux établissements en 2022.
Cette réforme du système bancaire, si elle s’accélère ces derniers mois, n’est
toutefois pas nouvelle. La Chine comptait près de 38 000 petites banques au début
du siècle selon S&P.
Source : Publié le 17 juillet 2024 (NOVETHIC)
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